“公募一哥”张坤隐形重仓股出炉 称对资本市场长期前景乐观

时间:2021年03月30日 17:56:34 中财网
  “公募一哥”张坤的隐形重仓股及后市观点终于出炉了。

  3月30日,张坤管理的两只明星产品——易方达中小盘易方达蓝筹精选发布2020年年报,两只产品2020年分别实现收益55.66亿元和14.93亿元,本期利润分别为150.31亿元和181.77亿元。

  从股票仓位来看,截至2020年底,易方达蓝筹精选的股票仓位91.12%,与2020年中报相比,持有的个股从46只增加到90只。

  其前十大重仓股为:贵州茅台(600519.SH)、美团-W(03690.HK)、洋河股份(002304.SZ)、腾讯控股(00700.HK)、五粮液(000858.SZ)、香港交易所(00388.HK)、泸州老窖(000568.SZ)、海康威视(002415.SZ)、爱尔眼科(300015.SZ)、颐海国际(01579.HK)。上述十只个股累计占基金净值比为77.9%。

  除了上述在2020年四季报中已经公布的前十大重仓股,易方达蓝筹精选持仓排名第11至20位的隐形重仓股是:华润啤酒(00291.HK)、锦欣生殖(01951.HK)、山西汾酒(600809.SH)、青岛啤酒股份(00168.HK)、招商银行(600036.SH)、美年健康(002044.SZ)、金蝶国际(00268.HK)、百润股份(002568.SZ)、天坛生物(600161.SH)、通策医疗(600763.SH)。上述十只个股累计占基金净值比为15.32%。

  此外,从交易层面看,易方达蓝筹精选买入最多的为腾讯控股、美团、香港交易所和贵州茅台,卖出最多的是中国生物制药、药明生物、招商银行华兰生物和万洲国际。


  易方达蓝筹精选2020年报持仓前20,来源:wind
  另一只易方达中小盘混合,截至2020年底的股票仓位为91.66%,与2020年中报相比,持有的个股从39只增加到89只。

  其2020年末的前十大重仓股为:贵州茅台(600519.SH)、洋河股份(002304.SZ)、泸州老窖(000568.SZ)、五粮液(000858.SZ)、通策医疗(600763.SH)、美年健康(002044.SZ)、苏泊尔(002032.SZ)、上海机场(600009.SH)、宇通客车(600066.SH)、天坛生物(600161.SH)。

  除了上述在2020年四季报中已经公布的前十大重仓股,易方达中小盘混合持仓排名第11至20位的隐形重仓股是:山西汾酒(600809.SH)、爱尔眼科(300015.SZ)、海康威视(002415.SZ)、中炬高新(600872.SH)、水井坊(600779.SH)、百润股份(002568.SZ)、天味食品(603317.SH)、恒生电子(600570.SH)、三棵树(603737.SH)、涪陵榨菜(002507.SZ)。


  易方达中小盘混合2020年报持仓前20,来源:wind
  截至2020年底,张坤在易方达一共管理了4只基金,管理资金总规模达到1197.46亿元,也是行业内首位主动权益管理规模突破千亿元大关的基金经理。

  关于未来,张坤在年报中称,应该降低对收益率的预期,但对中国经济和资本市场的长期前景是乐观的。

  张坤认为,基金的收益率从根本上是由持仓企业的收益率决定的,拉长来看,应大致相当于企业的ROE(净资产收益率)水平。从全球来看,能够长期维持较高ROE的公司是非常少见且优秀的,近两年公募权益类基金的复合收益率远高于市场平均ROE水平,这样的趋势很难长期持续,因此,“我们或许应该降低对收益率的预期。”

  张坤说,对于中国经济和资本市场长期前景是乐观的,相信会有一批优质企业不断长大、成熟并且长寿,优质的股权资产在各大类资产中仍具有吸引力。他将全力以赴,最大限度把认知水平投射到基金的投资决策中,希望能够选出优质的企业,长期持有并分享企业的发展成果。
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